大盤突破反彈高點就跌需觀察

如果從這波反彈的啟動的強度來說，大盤應該會持續一段時間的上升行情，的確也持續了快一個月的時間。大盤到目前又開始進入相對需要觀察的位置，雖然問題不大但還需觀察。為什么需要觀察主要有以下幾個方面的原因。
一：沒有市場的熱點，前面大盤的反彈是在熱點的帶動下，但是事實證明基本都是偽熱點，多是憋的太久的資金釋放多巴胺式炒作。如果沒有持續的真正意義的熱點，沒有賺錢的效應市場很難走出上漲行情，目前看還需要等待真正的可以賺錢的熱點帶動。
二：大盤突破反彈高點就掉頭，這不是什么好事情，虛偽的突破當然需要觀察先。
三：漲停股越來越稀少，漲停板稀少表明主力資金又都當了縮頭龜，可以賺錢大家都出來干活，就像前面開始反彈上漲時候，無法賺錢或者在出貨都成了縮頭龜。中國投資者永遠都是這樣，看別人賺錢了眼紅肯定自己閑不住都進場亂來，看別人都不玩了肯定自己也不會當那個被槍打的出頭鳥，國人最擅長的就是跟風和炒作，不好意思的告訴大家，我也是一位這樣的無厘頭。
四：進入壓力區間。如果再反彈拉升，就進入了大量套牢區，要不和啟動那樣逼空突破，要不先萎靡折騰蓄勢在攻，目前看應該不具備強力突破的可能性，如果蓄勢突破當然也需要觀察，畢竟是蓄勢還是開始下行這個無法確定，只有觀察先。
雖然大盤目前運行還算健康，畢竟沒有明顯的異常，回調下跌也屬正常行為，但漲停熱點稀少，突破就掉和套牢區間，有終結反彈上漲的可能，無法確定那就先觀察。 燒肉反正沒有可以把握的機會，都是徒勞，看戲就好。
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昨日的銀行間債券市場，外資銀行再次扮演了主角。據交易員介紹，以10年期(待償期接近10年)國債為主的現券，昨日早盤便遭遇一波猛烈的外資銀行拋盤，收益率雙邊報價在4.10%~4.03%附近，較18日走高超過10個基點。
上海某外資行債券交易員在接受記者采訪時說，這些都是止損盤，從盤面情況看，花旗銀行的量相對大些。他同時表示， 喝到飽不僅是10年期國債，5至7年的金融債、國債也都出現了類似的情況。
中債信息網公布的9年期國債收益率曲線顯示，進入7月份以來，該期限國債收益率由1日的3.8634%漲至昨日的4.0021%，升幅已達14個基點。
北京某券商自營固定收益研究員表示，外資銀行投資風格一向犀利，這除了其考核規則較國內機構更為靈活外，外資行背后的國際投行研究報告的影響力也“功不可沒”。也就是說，市場往往會把一些知名國際投行對中國經濟的判斷奉為圭臬，認為這是具有全球視野的觀點。
實際上，前段時間“出鏡率”較高的部分國際投行報告認為，中國經濟將面臨“硬著陸”可能，地方政府融資平臺違約風險將日益加重。在國際經濟總體不景氣的大背景下，中國國內宏觀政策將不得不進行轉向。
對此，上述研究員也認為，或許是受到這些報告的影響，外資銀行在配置或投資中國債券品種時，傾向于認為其收益率在經濟減速、政策放松后將出現大幅回落，并可從中獲取利潤。
不過，今年7月份的銀行間市場資金面，卻意外地出現了偏緊跡象。截至昨日，質押式回購利率仍徘徊在4.5%至5.9%之間，遠超去年同期水平。受此影響，債市收益率也普遍走高。上述研究員表示，更重要的是他們或許認為，在中國經濟走勢平穩但通脹預期依舊居高不下的預期之下，債券市場短期內或難以見到轉暖跡象，也就因此認輸出局。
不過，也有業內人士稱，由于外資銀行多是全球配置，目前拋售中國國債也不排除有套利可能。他表示，先“做高”中國國債收益率，再基于對中國未來經濟增速較好，央行有再度加息需求，人民幣也有繼續升值需求的判斷，入場后再獲取利率同學會聚餐、匯率的雙重利差。實際上，進入7月份之后，美國國債收益率已由 3.22%急跌至2.94%左右，繼續大幅下跌的空間已經不大。
此外，市場交易員還認為，昨日在二級市場大幅拉高10年期國債收益率，勢必影響今日新招標的10年期國債發行利率。如果以大量資金買入新債，一旦未來資金面轉為寬松，收益率從非理性走高到修復性下行，也可獲取可觀利潤。